3 εύκολα βήματα για τους ιδρυτές να κάνουν μια δέουσα επιμέλεια του επενδυτή

Οι παρατηρήσεις μου πάνω από 60 μοναδικές σχέσεις ιδρυτή-επενδυτή στο Speedinvest με έκαναν να συνειδητοποιήσω πόσο μεγάλο είναι το αποτέλεσμα των προσωπικοτήτων των εμπλεκόμενων ατόμων. Σε αυτή τη σειρά ιστολογίων σχετικά με τις βασικές αρχές μιας καλής σχέσης ιδρυτή-επενδυτή, θέλω να μοιραστώ τους παράγοντες και τις βέλτιστες πρακτικές με στόχο να διασφαλίσω ότι όλοι οι ιδρυτές θα έχουν τις ίδιες ευκαιρίες. Διαβάστε το τρίτο και το τελευταίο μέρος για το γιατί δεν πρέπει να έχετε επενδυτή που δεν μπορείτε να εμπιστευτείτε εδώ.

Ένας καλός επενδυτής θα εκτιμήσει ότι δεν παίρνετε τα χρήματα που σας προσφέρονται, αλλά ότι εξετάζετε επίσης παράγοντες όπως η φήμη του επενδυτή και το δίκτυο και οι βασικές αξίες τους. Διαβάστε την τελευταία ανάρτηση ιστολογίου μου σχετικά με τους παράγοντες που πρέπει να προσέξετε σε έναν πιθανό επενδυτή. Αλλά πώς μπορείτε να βεβαιωθείτε ότι έχετε βρει πραγματικά τον σωστό επενδυτή;

Η διαδικασία επιλογής του επενδυτή σας είναι στην πραγματικότητα πολύ παρόμοια με το πώς οι επενδυτές αρχικής φάσης επιλέγουν τους νεοεισερχομένους να επενδύσουν: διεξάγουν έρευνα στο διαδίκτυο για να κατανοήσουν τις αξίες και τις επιδόσεις τους, να πάρουν αναφορές από τους ενδιαφερόμενους που συνεργάστηκαν μαζί τους και να τους παρακολουθήσουν άμεσα τις αλληλεπιδράσεις σας.

1. Πάρτε μια βασική κατανόηση του ποιος είναι ο επενδυτής σας

Υπάρχουν δύο βασικά πράγματα που μπορείτε να μάθετε σχετικά με τον επενδυτή σας online ακόμη και πριν από την πρώτη συνάντηση: τις βασικές αξίες και τη δημόσια φήμη τους.

Βασικές αξίες μπορούν να βρεθούν σε λέξεις που επαναλαμβάνονται σε κάθε συνέντευξη και άρθρο

Ελέγξτε τον ιστότοπο του επενδυτή καθώς και άλλους πόρους, όπως blogs, συνεντεύξεις και άρθρα για να καταλάβετε τι είδους επενδυτής μιλάτε και τι είναι σημαντικό για εκείνη.

Μια γρήγορη ματιά στον ιστότοπο a16z καθιστά πολύ προφανές ότι ακολουθούν μια πρακτική προσέγγιση πλατφόρμας: προσφέρουν πληθώρα συμβουλών σε διάφορες κατηγορίες, από ανθρώπινους πόρους, διαχείριση προϊόντων και πηγαίνοντας στην αγορά σε συμβούλια και συγκεντρώσεις κεφαλαίων. Το ίδιο ισχύει και για εμάς / την Speedinvest: ό, τι γράψαμε στον ιστότοπό μας επιμελήθηκε προσεκτικά και αντικατοπτρίζει τις εσωτερικές μας προτεραιότητες μέχρι το σημείο. Δεν έχουμε μανιφέστο στις βασικές αξίες μας ή κάτι τέτοιο, αλλά ελέγξτε την ιστοσελίδα μας και οποιαδήποτε συνέντευξη μας και θα περιλαμβάνει πάντα τους όρους "hands-on", "φιλικός προς τον ιδρυτή" και "επιχειρηματικό". Βρείτε τον επενδυτή που ταιριάζει με τις αξίες και τις προσδοκίες σας.

Φήμη και απόδοση

Ο κύριος λόγος για τον οποίο επιθυμείτε ο επενδυτής σας να έχει καλή φήμη στη σκηνή επενδυτών είναι ότι επηρεάζει την ικανότητά του να σας βοηθήσει με τη συνέχιση της συλλογής κεφαλαίων. Θυμηθείτε ότι το VC είναι μια μακροπρόθεσμη επιχείρηση: χρειάζονται 5-7 χρόνια για να δείτε ένα ταμείο για απόδοση. Ωστόσο, οι νεοσύστατες εταιρείες που υποστηρίζονται από αξιόπιστα VCs είναι πολύ πιο πιθανό να αυξήσουν τη συλλογή χρημάτων στη συνέχεια: Οι πληροφορίες του CB έδειξαν ότι το 51% των εταιρειών σπόρων προς σπορά που υποστηρίχθηκαν από "έξυπνα χρήματα" συνέχισαν να αυξάνουν τη σειρά Α σε σύγκριση με συνολική σχέση παρακολούθησης μόνο 35%. Έτσι, πώς να μάθετε ποια φήμη έχει το ταμείο;

Υπάρχουν πολλές κατατάξεις επενδυτών εκεί έξω, κυρίως για συγκεκριμένες γεωγραφικές περιοχές ή κατακόρυφες περιοχές, π.χ .:

  • Dealroom: Οι 500 πιο διάσημοι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων της Ευρώπης
  • CB Insights: Επενδυτές κορυφαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων της Ευρώπης ανά χώρα
  • Forbes: 2017 Κατάλογος MIDAS

Δεδομένου ότι η φήμη δεν μπορεί να μετρηθεί άμεσα, οι περισσότερες βαθμολογίες χρησιμοποιούν ένα μείγμα διαφορετικών πληρεξουσίων, π.χ. το ύψος και τα μεγέθη των εξόδων, το ύψος και τα μεγέθη των κεφαλαίων που αντλήθηκαν, το ποσοστό των επενδύσεων μετάβασης κ.λπ. Βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει σε ποιο βαθμό βασίζεται η κατάταξη και ότι έχετε προτεραιότητα στην ποιότητα έναντι της ποσότητας. Και, ακόμα πιο σημαντικό, πολλά πράγματα δεν μπορούν να βρεθούν σε έναν κατάλογο ή έναν ηλεκτρονικό πόρο, πράγμα που με φέρνει στο δεύτερο σημείο:

2. Ρωτήστε τους ανθρώπους στο δίκτυο για αναφορές

Βεβαιωθείτε ότι κάνετε επίσης ελέγχους αναφοράς στο δίκτυό σας και απευθυνθείτε στους ιδρυτές των υφιστάμενων εταιρειών χαρτοφυλακίου για να καταλάβετε τι πραγματικά θέλετε να συνεργαστείτε με τον επενδυτή. Λάβετε υπόψη ότι θα μιλάτε σε άτομα που έχουν συνεχή εργασιακή σχέση, οπότε προφανώς δεν θα είναι κίνητρα να μιλήσουν αρνητικά για την άλλη πλευρά. Το ίδιο συμβαίνει σε εμάς επενδυτές όταν μιλάμε στους πελάτες σας και σε άλλους ανθρώπους με τους οποίους έχετε συνεργαστεί. Δεν έχω λάβει καθόλου αρνητικά σχόλια σχετικά με έναν ιδρυτή ή επιχείρηση σε μια κλήση αναφοράς. Αλλά μπορείτε να διαβάσετε μεταξύ των γραμμών (ακούστε τι δεν λέγεται!), Και είναι ιδιαίτερα σημαντικό να ρωτήσετε τις σωστές ερωτήσεις. Όσο πιο συγκεκριμένες είναι οι ερωτήσεις σας, τόσο πιο δύσκολο θα είναι η άλλη πλευρά να ζωγραφίσει μια ψευδή εικόνα. Οι καλές ερωτήσεις περιλαμβάνουν:

  • Γιατί επιλέξατε τους επενδυτές σας;
  • Πώς έχουν συμβάλει στην επιτυχία σας;
  • Έχουν σε κάποιο σημείο σας έκανε να ξανασκεφτείτε τις επιχειρηματικές υποθέσεις ή τις στρατηγικές σας;
  • Πόσο συχνά μιλάτε με τον επενδυτή σας;
  • Τι θα μπορούσαν να αλλάξουν για να είναι ένας ακόμα καλύτερος επενδυτής;
  • Πώς αντιδρούν όταν τα πράγματα γίνονται δύσκολα;

Επίσης, προετοιμάστε ερωτήσεις που είναι συγκεκριμένες για τους επενδυτές (π.χ. για το Speedinvest, που θα ήταν μια ερώτηση σχετικά με το "Πρόγραμμα Ανάπτυξης Εταίρων").

Μέχρι τώρα, θα πρέπει να έχετε ήδη μια καλή εξωτερική ιδέα για το ποιος είναι ο δυνητικός σας επενδυτής και πιθανότατα να είστε αρκετά μακριά κατά τη διάρκεια της επενδυτικής διαδικασίας (ελπίζω ότι είναι περιττό να πείτε, αλλά: μην σπαταλάτε το χρόνο σας κάνοντας τους προαναφερθέντες ελέγχους αναφοράς επενδυτές που δεν ενδιαφέρονται).

3. Παρατηρήστε τον επενδυτή στην καθημερινή αλληλεπίδραση

Δεδομένου ότι η διαδικασία της επένδυσης συνήθως διαρκεί περίπου δύο έως τρεις μήνες, θα έχετε ήδη κάποια εμπειρία από πρώτο χέρι για το τι είναι να συνεργαστείτε με τον επενδυτή προτού υπογράψετε τις συμβάσεις. Δύο κρίσιμα πράγματα που θα πρέπει να λάβετε προσεχώς υπόψη είναι οι καθημερινές επιχειρησιακές αντιδράσεις και η συμπεριφορά στις διαπραγματεύσεις των όρων.

Πόσο καιρό χρειάζεται ο επενδυτής να απαντήσει στα μηνύματά σας και να σας καλέσει πίσω; Ρωτάνε τα σωστά ερωτήματα σχετικά με την επιχείρησή σας και είναι χρήσιμο το σχόλιό τους; Πόσο διαφανή είναι η επενδυτική τους διαδικασία και τα επόμενα βήματα στη δέουσα επιμέλεια; Όλα αυτά τα σημεία είναι σημαντικοί δείκτες για το πώς θα συνεργαστούν μαζί σας μόλις είστε μέρος του χαρτοφυλακίου τους.

Τέλος, ο όρος διαπραγματεύσεις φύλλων είναι πιθανώς ένα από τα πιο κρίσιμα βήματα για την κατανόηση του τύπου επενδυτή με τον οποίο αλληλεπιδράτε. είναι επίσης μία από τις τελευταίες δυνατότητες απόσυρσης από την επενδυτική διαδικασία. Μόνο εσείς ξέρετε τι είναι σημαντικό για εσάς, αλλά βεβαιωθείτε ότι έχετε ελέγξει τους τυποποιημένους όρους και καταλαβαίνετε τι σημαίνουν για εσάς ως ιδρυτή και για την εταιρεία σας. Υπάρχουν πολλά χρήματα για αυτό, γι 'αυτό βεβαιωθείτε ότι έχετε κάνει την εργασία σας επιμελώς, ειδικά εάν είστε ιδρυτής για πρώτη φορά (π.χ. αυτή η σειρά blog). Είναι ο επενδυτής πρόθυμος να συμμετάσχει σε μια συζήτηση μαζί σας ή θέλει να επιβάλει όρους σε σας; Αν σε οποιαδήποτε στιγμή κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας αισθάνεστε ότι δεν μπορείτε να εμπιστευτείτε τον επενδυτή, ή εάν δημιουργηθούν κόκκινες σημαίες, θα πρέπει να είστε επιφυλακτικοί. Πιστεύω ότι η οικοδόμηση και η διατήρηση της εμπιστοσύνης είναι ζωτικής σημασίας για μια σχέση εργασίας ιδρυτή-επενδυτή και έναν παράγοντα που συχνά παραβλέπεται (διαβάστε περισσότερα για αυτό σε ξεχωριστή θέση blog).

Η επιλογή είναι μια βασική ιδέα για κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου: δείξτε στον επενδυτή ότι και εσείς μπορεί να είστε επιλεκτικοί. Βεβαιωθείτε ότι ενημερώσατε επίσης τον επενδυτή ότι έχετε κάνει την απαιτούμενη επιμέλεια: υπογραμμίζει ότι (α) έχετε μια επιλογή από το ποιον θα πάρετε χρήματα από, (β) είστε ενεργός και μην αποφύγετε να φτάσετε έξω στους ανθρώπους, ή / και (γ) έχετε ένα καλό δίκτυο μόνοι σας. Ως δευτερεύον όφελος αυτής της διαδικασίας, μπορείτε να κάνετε τον επενδυτή να αισθάνεται καλά για τον εαυτό του. Είχα συγχαρητήρια στους ιδρυτές για την "πεντακάθαρη" φήμη μας και ότι οι εταιρείες χαρτοφυλακίου μας "αγαπούν" την Speedinvest. Είναι πραγματικά ένα καταπληκτικό ψυχολογικό τέχνασμα όπου οι άνθρωποι συνδέουν μαζί σας την φιλοφρόνηση, και δουλεύει τελείως (αυτό ονομάζεται "μεταφορά χαρακτηριστικών"): αμέσως άρεσαν οι ιδρυτές περισσότερο γι 'αυτό.

Αποποίηση: Θα παραδεχτώ ότι είμαι μεροληπτική κατά την άποψή μου της Speedinvest (απλά επειδή πιστεύω πραγματικά στην ομάδα και το μοντέλο μας) και είμαι ευτυχής να συζητήσω όλα αυτά τα σημεία. Στείλτε μου τις σκέψεις σας στο [email protected]!