8 Είδη Κόστος σε Μ & Α & Πώς να τους μειώσετε

Τα έκτακτα έξοδα παραβλέπονται τακτικά στη διαδικασία συγχωνεύσεων και εξαγορών. Το γεγονός ότι πολλοί οδηγοί συγχωνεύσεων και εξαγορών αναφέρονται σε όλα τα «έξοδα πριν από τη συναλλαγή» και στο «κόστος μετά τη συναλλαγή» είναι μαρτυρία γι 'αυτό.

Η δημιουργία αξίας σε συγχωνεύσεις και εξαγορές είναι εξίσου σημαντική για τη μείωση του κόστους, όπως η παραγωγή εισοδήματος. Επομένως, είναι πολύ σημαντικό για κάποιον που εισάγει μια συναλλαγή να έχει μια καλή λαβή για το κόστος πριν από την εμφάνισή του, για να εξασφαλίσει ότι μπορείτε να ελαχιστοποιήσετε τα όσα αυτά κάνουν.

Είναι σαφές ότι ο βαθμός στον οποίο το καθένα από τα παρακάτω κόστη θα επηρεάσει τη συμφωνία σας εξαρτάται από τη φύση της συμφωνίας, αλλά είναι εύλογο να περιμένουμε σχεδόν όλοι, αν όχι όλοι, να φθάσουν σε κάποιο στάδιο οποιασδήποτε απόκτησης επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Κατά τον προγραμματισμό της επόμενης συναλλαγής σας, βεβαιωθείτε ότι έχετε κάνει μια πρόχειρη εκτίμηση για κάθε ένα καθώς πηγαίνετε. Με αυτόν τον τρόπο, αναλαμβάνετε αποτελεσματικά μια ανάλυση κόστους-οφέλους της συμφωνίας, επιτρέποντάς σας να δείτε αν θα δημιουργήσει αξία ή όχι.

Διάφορα έξοδα στις συγχωνεύσεις και εξαγορές

  • Συμβουλευτικές αμοιβές
  • Κόστος που σχετίζεται με την προσφορά
  • Νομικές αμοιβές
  • Τέλη θραύσης
  • Συμβουλευτικές αμοιβές ενσωμάτωσης
  • IT και Τεχνολογία
  • Κόστος ΥΕ
  • Εξυπηρέτηση χρεών
  • Επανασχεδιασμός του κόστους

1. Τέλη Συμβούλου

Η πρόσφατη ανάρτησή μας σχετικά με τον τρόπο αποφυγής των αμοιβών συμβούλων [link] σας δείχνει πώς να αποφύγετε αυτά τα τέλη αν αυτή είναι μια διαδρομή που σας απευθύνει έκκληση. Εάν έχετε ήδη εντοπίσει μια επιχείρηση που θέλετε να αποκτήσετε, μπορεί να μην χρειάζεται καν να επωφεληθείτε από τις υπηρεσίες ενός μεσάζοντα.

Οι τραπεζίτες χρεώνουν συνήθως ένα τέλος διατήρησης, το οποίο θα είναι μερικές χιλιάδες δολάρια το μήνα στο κάτω άκρο. Στη συνέχεια, υπάρχει η προμήθεια, η οποία είναι συνήθως ένα επιπλέον πέντε τοις εκατό των συνολικών αμοιβών που καταβάλλονται από την πλευρά του αγοραστή. Μπορείτε ήδη να δείτε γιατί αυτά τα τέλη προσελκύουν τόση προσοχή.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Η καλύτερη πολιτική είναι να αξιολογήσετε ποια αξία μπορεί να προσφέρει ένας τραπεζίτης στη διαπραγμάτευσή σας και εάν αυτό δικαιολογεί το πρόσθετο κόστος.

2. Κόστος που σχετίζεται με την προσφορά

Όταν αναφερόμαστε σε κόστος που σχετίζεται με τις συναλλαγές, μιλάμε για τα διάφορα κόστη που τείνουν να στοιβάζονται λόγω της επιθυμίας να αποκτήσουν μια επιχείρηση. Όπως συμβαίνει πάντοτε με τα κόστη συγχωνεύσεων και εξαγορών, όσο πιο σύνθετη είναι η συναλλαγή, τόσο υψηλότερο είναι το κόστος.

Ας υποθέσουμε ότι αποκτάτε μια επιχείρηση σε μια διαφορετική πόλη. Αυτό σημαίνει έξοδα ταξιδίου για εσάς και μερικά μέλη της ομάδας διαχείρισης. Θα σημάνει κρασί και δείπνο για τους ιδιοκτήτες της επιχείρησης που αποκτάται. Θα πληρώσετε για λογισμικό αίθουσας δεδομένων που μπορεί να χρησιμοποιηθεί κατά τη διάρκεια της διαδικασίας.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Η μείωση αυτών των εξόδων είναι ένα ζήτημα που αποφασίζει τι είναι απολύτως απαραίτητο (κερδίζοντας και δείπνο και τι δεν είναι (ένα ξενοδοχείο πέντε αστέρων για την ομάδα σας) και λογαριάζοντας ανάλογα τα έξοδα.

3. Νομικά τέλη

Το μεγαλύτερο μέρος των δαπανών που αναφέρονται εδώ μπορεί να μειωθεί με κάποιο προγραμματισμό, και πουθενά δεν είναι πιο αληθινό από τα δικαστικά τέλη. Τελικά, η δουλειά της νομικής σας ομάδας είναι να συμβουλεύετε για εταιρικά θέματα, ένα από τα οποία είναι οι εξαγορές επιχειρήσεων.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Η μείωση των εν λόγω τελών συνεπάγεται, συνεπώς, τη διατήρηση όσο το δυνατόν περισσότερων νομικών λειτουργιών.

4. Τέλη θραύσης

Τα τέλη θραύσης αναφέρονται στα έξοδα που προκύπτουν όταν μια συμφωνία που έχει φτάσει σε προχωρημένο στάδιο πέφτει. Συνήθως αποτελείται από μια κατάθεση που ζητείται από την επιχείρηση πώλησης βάσει της συνολικής τιμής πώλησης. Αυτά τα κόστη μπορούν να ανέλθουν στο 5% έως 10% της τιμής αγοράς, κάτι που θα διακινδυνεύσει να γίνει ένα τεράστιο περιττό κόστος στην απίθανη περίπτωση που θα περάσει η συμφωνία.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Ένας τρόπος να μειωθεί αυτό και να δείξετε στον πωλητή ότι η προσέγγισή σας είναι καλή τη πίστει είναι να αντισταθμίσετε τις διαταραχές που προκαλούνται από τη δέουσα επιμέλεια (για παράδειγμα, πληρώνοντας τη διοίκηση και τον νομικό σύμβουλο για να πάρουν μέρες έξω από τη ρουτίνα τους). Ενώ αυτό είναι ένα πρόσθετο έξοδο, θα είναι σημαντικά μικρότερο από το κόστος μιας ανεπανόρθωτης κατάθεσης.

5. Συμβουλευτικές αμοιβές ενσωμάτωσης

Η ενσωμάτωση μετά τη συγχώνευση μπορεί να φανεί σαν ένα κόστος που μπορεί εύκολα να αποφευχθεί, αλλά στην πραγματικότητα οι περισσότεροι επαγγελματίες λένε ότι είναι το πιο σημαντικό μέρος της διαδικασίας και δεν πρέπει να συσχετιστεί.

Ενώ η όλη διαδικασία θα περιλαμβάνει ορισμένες από τις πτυχές που ακολουθούν, εάν δεν έχετε αναλάβει ποτέ τη διαδικασία πριν, ίσως αξίζει τον κόπο να προσφέρετε σε μερικούς έμπειρους συμβούλους συμβουλές για τα βήματα που θα χρειαστεί να λάβετε εντός 12 έως 24 μηνών μετά κλείσιμο.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Ο καλύτερος τρόπος για να μειώσετε το κόστος εδώ είναι να αρχίσετε να σκέφτεστε την ολοκλήρωση μόλις αρχίσει η δέουσα επιμέλεια. Η κατανόηση των πτυχών που είναι δύσκολο να ενσωματωθούν το συντομότερο δυνατόν μειώνει τις πιθανότητες ότι θα χρειαστεί να εισαγάγετε συμβούλους για να συμβουλευτείτε τη διαδικασία.

6. Δαπάνες πληροφορικής και τεχνολογίας

Από κάτι που είναι μόνο εν μέρει σχετικό με την απόκτηση πριν από μια δεκαετία, η τεχνολογία αποτελεί πλέον κεντρική συνιστώσα των περισσότερων συμφωνιών. Και αυτό σημαίνει ότι θα κοστίσει. Συμμετέχετε την ομάδα πληροφορικής σας στη διαδικασία από την αρχή και ζητήστε άδεια από τον πωλητή για να σας δώσει πρόσβαση στα συστήματα πληροφορικής των πωλητών.

Υπάρχει συνήθως αναπόφευκτο κόστος πληροφορικής στις επιχειρηματικές συναλλαγές (αγορά πρόσθετων συνδρομών σε υπάρχοντα συστήματα πληροφορικής, ενσωμάτωση συλλογής δεδομένων κ.λπ.), αλλά αυτό που προκύπτει από την ανατροφοδότηση από τις περισσότερες συμφωνίες είναι ότι ο χρόνος είναι βασικός για τη μείωση του κόστους. Δηλαδή, ακόμα και μετά την ολοκλήρωση πολλών λειτουργιών, η τεχνολογία πληροφορικής παραμένει συχνά τελευταία.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Είναι μια από τις πιο δυσάρεστες αλλαγές σε μια εξαγορά. Κατά κανόνα, οι άνθρωποι δεν τους αρέσει να μετακινούνται από ένα σύστημα που είναι εξοικειωμένοι με ένα που δεν έχουν χρησιμοποιηθεί ποτέ πριν. Αλλά για να αποφύγετε το κόστος σε αυτόν τον τομέα, κάντε τις απαραίτητες αλλαγές γρήγορα.

7. Κόστος ΥΕ

Όπου η HR ανησυχεί για τις εξαγορές επιχειρήσεων, δεν είναι το κόστος που βλέπετε που θα καταστρέψει την αξία, αλλά το κόστος που δεν βλέπετε. Δηλαδή - εξασφαλίστε την αγορά των καλύτερων ανθρώπων. Αυτό έχει επαναληφθεί πολλές φορές από τους M & A οδηγούς ότι είναι σχεδόν μάντρα.

Το ορατό κόστος είναι αυτά όπως το κόστος εκπαίδευσης, οι μισθολογικές αυξήσεις, οι υποχρεώσεις για συντάξεις και οι απολύσεις. Το αόρατο κόστος είναι το περιττό κόστος μίσθωσης και εκτόξευσης που προκύπτει από την επιλογή των κατάλληλων ανθρώπων κατά πρώτο λόγο.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Το να κάνεις αυτά τα λάθη θα μειώσει επίσης τα έσοδα, καθιστώντας το ένα σπαθί διπλής όψης. Η συνάντηση όσο το δυνατόν περισσότερων ανθρώπων στην εταιρεία πώλησης και η απόκτηση βιογραφικών σημειώσεων από όλους είναι ένας καλός τρόπος να αρχίσετε να καθορίζετε ποια θα είναι μέρος της ομάδας σας. Ζητήστε από τη δική σας ομάδα να κάνει τις αξιολογήσεις τους επίσης, επιτρέποντάς σας να δημιουργήσετε κάποιο κόστος τώρα για να αποφύγετε ακόμα μεγαλύτερες από αυτές.

8. Εξυπηρέτηση χρεών

Υποθέτοντας ότι η απόκτηση της επιχείρησής σας περιλαμβάνει κάποιο χρέος, θα πρέπει να εξυπηρετήσετε το χρέος για λίγα χρόνια.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Ο καλύτερος τρόπος για να μειωθεί αυτό το κόστος είναι να ελέγξετε αρκετά χρηματοπιστωτικά και μη χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πολύ νωρίτερα από την προσέγγιση ενός στόχου εξαγοράς, για να δείτε τι είδους όροι θα μπορούσαν να είναι διαθέσιμοι. Το τελευταίο πράγμα που θέλετε είναι να αγωνιστείτε για χρηματοδότηση με τη δική σας τράπεζα όταν ο πωλητής έχει συμφωνήσει όρους. Η αγορά για πίστωση θα σας επιτρέψει να ελέγξετε ποιες επιχειρήσεις προσφέρουν τη χαμηλότερη πίστωση και τις λιγότερο περιοριστικές συμφωνίες για το χρέος.

9. Επανάκτηση κόστους

Αν δεν σκέφτεστε να δημιουργήσετε μια ομάδα εταιρειών, θα υπάρξει μια επανασχεδίαση της εξαγοραζόμενης επιχείρησης ή, σε ορισμένες περιπτώσεις, μια επανασχεδίαση και για τις δύο. Το τελευταίο θα είναι αναπόφευκτα ακριβότερο από το πρώτο, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι το ένα είναι μια καλύτερη κίνηση από την άλλη. Αυτό εξαρτάται πραγματικά από έναν αριθμό παραγόντων που δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου.

Πώς να μειώσετε το κόστος:

Η εξοικονόμηση χρημάτων εδώ έρχεται πραγματικά στην κοινή λογική. Μην ζητάτε από ένα πρακτορείο μαρκαρίσματος αν πρέπει να κάνετε επαναδιαπραγμάτευση, καθώς πάντα απαντούν «ναι» και μην προσπαθείτε να διορθώσετε κάτι που δεν έχει σπάσει - σε κάποιο βαθμό, το εμπορικό σήμα σας πήρε στο σημείο όπου βρίσκεστε τώρα, οπότε μην κάνετε να ρίξει μακριά όλη την αξία της μάρκας χωρίς πολύ καλό λόγο.

Αρχικά δημοσιεύθηκε στη διεύθυνση https://dealroom.net.